📊 PHÂN TÍCH ACB — 2025-12-02 → 2026-02-27 (59 phiên)
Giá: 24.55 VND | Thay đổi: +2.51%
0️⃣A BỐI CẢNH THỊ TRƯỜNG CHUNG (VNINDEX)
Đánh giá: VNINDEX 1880.3 trên MA20, composite score 82/100 — chỉ số kỹ thuật tốt. Tuy nhiên có phân kỳ breadth nguy hiểm: VNI +1.1% trong 5d nhưng A/D ratio chỉ 0.65 (132 tăng vs 202 giảm). Đây là dấu hiệu chỉ số được nâng bởi 1-2 mã vốn hóa lớn, thị trường rộng thực tế yếu hơn bề ngoài.
| Chỉ số | Giá trị | Đánh giá |
|---|---|---|
| VNINDEX vs MA20 | Trên | Tích cực |
| Breadth A/D | 0.65 | Yếu |
| FTD | Day 8, 75% sẵn sàng | Chưa confirm hoàn toàn |
| Cảnh báo | Sát dải trên | Cẩn thận pullback |
Tác động lên ACB: Thị trường đang ở pha tích cực ngắn hạn (FTD day 8) nhưng breadth yếu khuyến cáo không mua đuổi. Phân kỳ breadth → giảm confidence BUY thêm ~5% so với điều kiện lý tưởng.
0️⃣ PRICE & VOLUME CONTEXT
Phân tích vị trí giá:
- vs MA20: +2.81% → Trên MA20, khoảng cách vừa phải (ngưỡng giữa "Vừa" và "Mạnh"). Xu hướng tăng ngắn hạn được xác nhận.
- vs 52w High (29.45): -16.64% → Còn xa đỉnh, vùng overhead supply đáng kể. Giá không gần breakout. Tiềm năng upside có nhưng cần vượt qua nhiều kháng cự.
- vs 52w Low (20.95): +17.18% → Đã phục hồi tốt từ đáy. Không còn ở vùng đáy nguy hiểm.
- Volume Ratio 14d: 0.95 → Trung bình, gần bằng baseline. Chưa có volume đột phá.
- Volume Ratio 30d: 0.60 → Yếu — volume trung bình 30 ngày gần đây thấp hơn baseline 40%. Xu hướng giá chưa được xác nhận bởi volume dài hạn.
Kết luận Price Context: Xu hướng tăng ngắn hạn, vị trí trung bình giữa đỉnh-đáy, volume chưa xác nhận đủ mạnh. Score +1 (Moderate) — hợp lý.
1️⃣ CVD RATE OF CHANGE
Phân tích:
- CVD tổng âm (-77.6M) → Bối cảnh dài hạn vẫn là phân phối tích lũy từ quá khứ.
- Tuy nhiên, CVD đang cải thiện mạnh: RoC 5d = +10.92M (4.27x avg delta), RoC 10d = +12.24M (4.78x avg delta).
- Acceleration +9.60 → Sự cải thiện đang tăng tốc, không phải chậm lại.
Từ raw data CVD:
01/13: -21.6M → 01/29: -61.4M → 02/10: -92.2M (đáy) → 02/27: -77.6M
CVD đã phục hồi từ đáy -92.2M lên -77.6M = +14.6M trong ~15 phiên. Đây là đảo chiều CVD rõ ràng.
Kết luận CVD: CVD tổng âm (bối cảnh dài hạn phân phối) nhưng đang tích lũy + tăng tốc mạnh. RoC 4-5x avg delta là tín hiệu rất bullish cho xu hướng hiện tại. Score +3 xứng đáng.
2️⃣ DELTA MOMENTUM + INTENSITY + DIVERGENCE
Lớp 1 — Delta Momentum:
| Khung | Delta TB | Xu hướng |
|---|---|---|
| 3d | +3.78M/phiên | ↑↑ Mạnh |
| 7d | +1.86M/phiên | ↑ |
| 10d | +0.93M/phiên | + |
| 30d | -2.10M/phiên | Phân phối |
3d > 7d > 10d >> 30d → Momentum tăng tốc rõ ràng. Đặc biệt đảo chiều hoàn toàn từ phân phối (30d: -2.10M) sang tích lũy (3d: +3.78M).
Lớp 2 — Delta Intensity:
- 3d: 27.4% → Vừa (gần ngưỡng mạnh 30%)
- 10d: 6.6% → Yếu
- 3d >> 10d: Lực mua đang tập trung mạnh vào 3 phiên gần nhất, nhưng base 10d vẫn thấp → tín hiệu momentum ngắn hạn, chưa bền.
Lớp 3 — Delta-Price Divergence:
- Giá TĂNG (23.0 → 24.6) + Delta TĂNG (từ -5.3M → +3.7M) = XÁC NHẬN TĂNG
- Không có divergence bearish.
Kết luận Delta: Momentum tăng mạnh và đang tăng tốc. Intensity vừa phải (27%). Không có divergence bearish — xu hướng tăng được xác nhận bởi dòng tiền. Score +3 hợp lý.
3️⃣ INSTITUTIONAL BEHAVIOR
Khối ngoại (Foreign) — ⚠️ MÂU THUẪN
| Chỉ số | Giá trị | Đánh giá |
|---|---|---|
| 3 phiên cuối | +70.8B avg 23.6B/ngày | Tích cực bề mặt |
| Slope 10d | +16.8B/ngày | Tăng tốc |
| Slope 30d | -0.9B/ngày | Đi ngang/yếu |
| Consistency 10d | 30% ngày mua | 🔴 BÁN RÒNG 70% NGÀY |
| Consistency 20d | 15% ngày mua | 🔴 BÁN RÒNG 85% NGÀY |
⛔ ANTI-BIAS APPLIED: Slope 10d (+16.8B) trông tích cực NHƯNG đây chủ yếu do 1 phiên +97.4B (02/27). Consistency cho thấy Foreign đã bán ròng 70% số ngày trong 10d và 85% số ngày trong 20d. Đây là PHÂN PHỐI LIÊN TỤC — không phải "khối ngoại quay lại mua".
Nhìn raw data:
02/27: +97B (đột biến)
02/26: -42B
02/25: +15B
02/24: +44B (nhưng sau đó)
02/23: -43B
02/13: -110B
02/12: -137B
02/11: -9B
02/10: -125B
02/09: -65B
→ Trong 10 phiên: 3 ngày mua / 7 ngày bán = Consistency 30%. Phiên +97.4B là outlier đơn lẻ.
Tự doanh (Prop) — Tích cực ổn định
| Chỉ số | Giá trị | Đánh giá |
|---|---|---|
| NET 10d | +107.5B | Mua ròng |
| NET 30d | +503.2B | Mua ròng mạnh |
| Slope 10d | +3.8B/ngày | Đi ngang/nhẹ |
| Slope 30d | +0.1B/ngày | Đi ngang |
Prop đã tích lũy +503B trong 30 ngày → đây là tích lũy âm thầm nhất quán, thể hiện conviction.
Divergence Foreign vs Prop: Foreign phân phối liên tục, Prop mua đều. Theo quy tắc: Prop thường phản ánh conviction ngắn hạn tốt hơn (ít bị ảnh hưởng ETF rebalancing). Nhưng Foreign bán ròng >70% ngày là tín hiệu không thể bỏ qua.
Kết luận Institutional: Prop tích lũy ổn định (bullish), nhưng Foreign phân phối liên tục (bearish). Divergence cần thận trọng. Score +1 hợp lý (không phải +2 vì Foreign distribution chi phối). → HARD CAP BUY ≤ 65%.
4️⃣ FOOTPRINT CONTEXT
Vị trí giá vs POC:
- POC 7d: 24.0 VND
- Giá hiện tại: 24.55 VND → Trên POC 7d (+2.29%)
- Ý nghĩa: Giá đang ở phía trên vùng cân bằng → có thể gặp kháng cự, nhưng cũng thể hiện buyer control.
Liquidity Zones:
| Vùng giá | NET | Imbalance | Phân loại | Ý nghĩa |
|---|---|---|---|---|
| 24.5 | +9.87M | 63% | BUY ZONE | Support mạnh tại giá hiện tại |
| 24.0 | +4.83M | 54% | NEUTRAL | POC 7d — vùng hỗ trợ trung |
| 23.5 | -1.68M | 35% | SELL ZONE | Kháng cự nếu giá quay về |
Tích cực: Vùng 24.5 là BUY ZONE (63% imbalance) và giá đang ở chính vùng này. Support ngay tại giá hiện tại.
Không có Exhaustion, không có Absorption → Không có tín hiệu kiệt sức mua hay hấp thụ đặc biệt.
Kết luận Footprint: Entry zone hệ thống: 24.5 VND (đúng tại BUY ZONE hiện tại). Exit: 26.0 VND. Footprint neutral-to-positive, score 0 vì giá trên POC nhưng đang tại BUY ZONE — không có rejection signal rõ ràng.
5️⃣ TECHNICAL INDICATORS
Nhóm A — Momentum (trọng số 2x): ✅ MẠNH
- RSI 59: Bullish zone, trend TĂNG MẠNH. Không overbought (chưa vượt 70).
- MFI 56: Money flow đang vào, trend TĂNG MẠNH.
- → Cả hai đồng thuận bullish, cùng hướng STRONG.
Nhóm B — Trend Strength (trọng số 1.5x): 🟡 VỪA
- MACD Histogram +0.130, đang tăng → Momentum tích cực.
- ADX 20.4 → Trend yếu đến trung bình (ngưỡng mạnh >25). Trend chưa đủ mạnh để confirm breakout.
- → Xu hướng tích cực nhưng chưa đủ conviction.
Nhóm C — Mean Reversion (trọng số 1x): ⚠️ CẢNH BÁO
- CCI 126.6 → Overbought (vượt 100)
- BB: Giá 24.55 vs Upper 24.93 → Chỉ còn 0.38 VND (~1.5%) đến kháng cự BB trên
- ⚠️ XÁC NHẬN OVERBOUGHT: Rủi ro pullback ngắn hạn cao.
Nhóm D — Relative Strength (trọng số 2x): ✅ MẠNH
- RS Line 67.56 vs SMA20 67.97 → RS Line đang TĂNG MẠNH (stronger than VNINDEX)
- ACB outperform VNINDEX trong giai đoạn phân tích → tín hiệu quan trọng.
Weighted Score: +8.0 (ratio +0.94) → BULLISH rõ ràng.
Kết luận Technical: Nhóm A (Momentum) và Nhóm D (RS) dẫn dắt bullish với weight cao. Nhóm B (Trend) ở mức vừa. Nhóm C (Mean Reversion) cảnh báo overbought — không phải tín hiệu bán nhưng yêu cầu thận trọng về timing entry.
5B️ MÔ HÌNH NẾN GIÁ (30 phiên)
Phân tích cấu trúc nến:
Giai đoạn 1 (01/13 - 01/29): Phân phối đỉnh Giá từ 24.9 giảm về 23.8 với chuỗi nến giảm liên tục. Đặc biệt phiên 01/28-01/29 delta âm mạnh (-6.4M, -10.6M) với foreign xả mạnh (-207B, -216B) → phân phối rõ ràng.
Giai đoạn 2 (02/02 - 02/10): Giảm tốc, tìm đáy Nến giảm nhưng volume thấp dần (VolR 0.1-0.3). Giá 23.7 → 23.0. RSI xuống 30-31 (oversold vùng cực đoan). Dấu hiệu capitulation với volume thấp — người bán kiệt sức.
Giai đoạn 3 (02/11 - 02/27): Phục hồi từ đáy
02/11: 23.7 (+1.6M delta, VolR 0.3) — bắt đầu bật
02/12: 23.9 (+0.8M delta, VolR 0.4) — xác nhận sơ bộ
02/25: 24.5 (+5.8M delta, VolR 0.9) — tăng tốc mạnh
02/27: 24.6 (+3.7M delta, VolR 0.9) — duy trì
Phân loại phục hồi:
🟡 PHỤC HỒI KỸ THUẬT VỪA — CHƯA XÁC NHẬN ĐẦY ĐỦ
Lý do chưa đủ để gọi là "phục hồi rõ ràng có xác nhận":
- VolR vẫn < 1.0 trong tất cả các phiên phục hồi (max 0.9)
- Delta tăng nhưng volume tổng thể vẫn yếu hơn baseline
- Chưa có phiên volume bứt phá (VolR ≥ 1.5)
Nhưng tốt hơn "pull trap" vì:
- Delta/CVD đều cải thiện rõ sau đáy
- Giá giữ trên vùng support 24.5 (BUY ZONE)
- Chuỗi nến sau đáy không đâm xuống lại
Pattern đáng chú ý: Chuỗi nến giảm đều (02/02-02/13) → RSI oversold → bật tăng với delta tích cực → pattern này nhất quán với bối cảnh CVD/Delta phục hồi.
Kết luận Mô hình nến: Hợp lý và nhất quán với CVD/Delta. Phục hồi kỹ thuật vừa — không xác nhận đầy đủ do volume chưa bứt phá; không phải bẫy tăng giá vì delta và giá cùng hướng.
5C️ BỐI CẢNH NGÀNH (Banking)
Không có dữ liệu industry flow được cung cấp. Phân tích dựa trên định giá cổ phiếu:
| Chỉ số | ACB | Đánh giá |
|---|---|---|
| PE | 8.07x | Thấp, tiềm năng undervalued |
| PB | 1.33x | Hợp lý cho ngân hàng chất lượng |
| ROE | 17.56% | Tốt (trên mức 15% tiêu chuẩn) |
| ROA | 1.65% | Tốt cho ngân hàng VN |
| Beta | 0.87 | Thấp hơn thị trường — ít volatile |
| Dividend Yield | 4.07% | Hấp dẫn, hỗ trợ cầu dài hạn |
PE 8x với ROE 17.56% → định giá hợp lý đến rẻ nhẹ cho chất lượng này. Dividend yield 4.07% tạo "sàn đỡ" từ nhà đầu tư thu nhập. Không có dấu hiệu valuation risk (premium quá cao).
Kết luận Bối cảnh ngành: Neutral-to-Tailwind nhẹ. Định giá không đắt, fundamentals tốt. Thiếu dữ liệu ngành để xác nhận rotation.
6️⃣ TỔNG HỢP TÍN HIỆU
Bảng điểm 6 luận điểm
| # | Luận điểm | Score | Weight | Weighted | Quality |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Price Context | +1 | 1.5x | +1.5 | MODERATE |
| 2 | CVD RoC + Accel | +3 | 2.0x | +6.0 | STRONG |
| 3 | Delta + Intensity | +3 | 2.5x | +7.5 | STRONG |
| 4 | Institutional | +1 | 1.5x | +1.5 | MODERATE |
| 5 | Technical | +3 | 1.0x | +3.0 | STRONG |
| 6 | Footprint | 0 | 1.5x | +0.0 | WEAK |
| TỔNG | 10.0 | +19.5 |
Confidence tính toán:
- Baseline theo anti-bias rule: 65% (HARD CAP) — Foreign bán ròng 70% ngày 10d
- Pre-computed overbought adjustment: -10%
- Breadth divergence VNINDEX: -3%
- Volume yếu (VR 30d: 0.60): -3%
- Prop tích lũy mạnh (+503B/30d) offset: +3%
- Recovery phân loại 🟡 (không đủ VolR): -2%
- Confidence cuối: 50%
⚠️ Note: Mặc dù weighted score +19.5 gợi ý STRONG BUY, ràng buộc cứng từ anti-bias (Foreign distribution 70%) + overbought + volume yếu kéo confidence xuống 50%.
⚖️ DEVIL'S ADVOCATE — 3 lý do KHÔNG NÊN MUA:
-
Foreign phân phối liên tục: 70% ngày bán ròng (10d), 85% ngày bán ròng (20d). Phiên +97.4B ngày 02/27 là outlier, không thay đổi cấu trúc phân phối. Smart money nước ngoài vẫn đang rút tiền có hệ thống.
-
Overbought kép với khoảng đệm rất mỏng: CCI 126.6 (>100), giá 24.55 cách BB upper (24.93) chỉ 0.38 VND (1.5%). Bất kỳ áp lực bán nào cũng đủ kích hoạt pullback từ BB resistance.
-
Volume phục hồi chưa đủ mạnh + còn xa đỉnh 52w: VolR 30d = 0.60 (yếu), phục hồi thiếu volume confirmation đủ mạnh. Mặt khác, giá còn -16.64% từ đỉnh 52w (29.45) → overhead supply lớn từ vùng 25-29.45 có thể kìm hãm đà tăng.
7️⃣ KỊCH BẢN & HÀNH ĐỘNG
Kịch bản chính (xác suất ~55%): Tích lũy tiếp → Tăng nhẹ
Xu hướng: BUY thận trọng với phân bổ nhỏ
- Bối cảnh: Giá trên MA20 (+2.81%), CVD đang cải thiện tăng tốc, Delta reversed bullish, RS Line outperform VNINDEX. Prop mua +503B/30d.
- Entry: Ưu tiên vùng 23.9 - 24.2 (gần POC 7d: 24.0, tránh mua đuổi trên 24.6). Nếu giá pullback về 24.0-24.2, đây là vùng entry tốt hơn. Hiện tại giá 24.55 gần BB upper → không mua đuổi ngay.
- Stop-loss: Dưới 23.7 (dưới vùng hỗ trợ tích lũy 02/11-02/13, nếu break → cấu trúc phục hồi hỏng)
- Take-profit: 26.0 VND (target hệ thống); chốt từng phần tại 25.1-25.3 (kháng cự từ vùng 01/23-01/26)
Kịch bản phụ (xác suất ~45%): Pullback từ BB resistance
Hủy kịch bản nếu:
- Giá đóng cửa dưới 24.0 (breakdown POC 7d)
- + Delta quay âm ≥ -1M
- + CVD RoC 5d quay âm
Hành động: Thoát/giảm vị thế. Chờ giá tích lũy ổn định ở vùng 23.5-24.0 với VolR ≥ 1.0 trước khi xem xét vào lại.
📊 RAW DATA (30 phiên)
| Date | Price | Delta | CVD | Foreign | RSI | MFI | VolR | ADX |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-02-27 | 24.6 | +3.7M | -77.6M | +97B | 59 | 56 | 0.9 | 20 |
| 2026-02-26 | 24.5 | +1.9M | -81.3M | -42B | 57 | 50 | 0.7 | 20 |
| 2026-02-25 | 24.5 | +5.8M | -83.1M | +15B | 57 | 50 | 0.9 | 21 |
| 2026-02-24 | 24.0 | -0.4M | -88.9M | +44B | 50 | 42 | 0.6 | 21 |
| 2026-02-23 | 24.1 | +1.3M | -88.5M | -43B | 51 | 32 | 0.5 | 22 |
| 2026-02-13 | 23.9 | -0.1M | -89.9M | -110B | 48 | 27 | 0.4 | 24 |
| 2026-02-12 | 23.9 | +0.8M | -89.8M | -137B | 48 | 21 | 0.4 | 25 |
| 2026-02-11 | 23.7 | +1.6M | -90.6M | -9B | 45 | 20 | 0.3 | 27 |
| 2026-02-10 | 23.0 | -2.4M | -92.2M | -125B | 31 | 13 | 0.2 | 28 |
| 2026-02-09 | 23.0 | -2.9M | -89.8M | -65B | 30 | 13 | 0.1 | 26 |
| 2026-02-07 | N/A | -5.3M | -86.9M | — | — | — | — | — |
| 2026-02-06 | 23.0 | -5.3M | -81.7M | -181B | 31 | 20 | 0.1 | 25 |
| 2026-02-05 | 23.5 | -4.3M | -76.4M | -104B | 35 | 26 | 0.2 | 24 |
| 2026-02-04 | 23.6 | -2.9M | -72.1M | -194B | 37 | 31 | 0.2 | 24 |
| 2026-02-03 | 23.7 | -4.6M | -69.2M | -125B | 38 | 38 | 0.3 | 24 |
| 2026-02-02 | 23.8 | -2.0M | -64.6M | -121B | 39 | 38 | 0.3 | 25 |
| 2026-01-30 | 24.1 | -1.1M | -62.6M | -108B | 44 | 36 | 0.3 | 26 |
| 2026-01-29 | 23.8 | -10.6M | -61.4M | -216B | 38 | 38 | 0.4 | 26 |
| 2026-01-28 | 23.9 | -6.4M | -50.9M | -207B | 39 | 39 | 0.4 | 27 |
| 2026-01-27 | 24.7 | -1.7M | -44.4M | -36B | 51 | 51 | 0.4 | 29 |
| 2026-01-26 | 24.8 | +0.3M | -42.7M | -12B | 53 | 58 | 0.7 | 30 |
| 2026-01-23 | 25.1 | -1.5M | -43.1M | +91B | 58 | 59 | 0.7 | 31 |
| 2026-01-22 | 24.9 | -1.1M | -41.5M | -7B | 55 | 54 | 0.6 | 31 |
| 2026-01-21 | 24.9 | -3.6M | -40.4M | +85B | 55 | 55 | 0.6 | 31 |
| 2026-01-20 | 25.1 | -2.3M | -36.8M | +108B | 58 | 60 | 0.7 | 30 |
| 2026-01-19 | 25.1 | +1.5M | -34.5M | +73B | 59 | 57 | 0.9 | 29 |
| 2026-01-16 | 24.9 | -5.3M | -35.9M | -51B | 56 | 52 | 0.7 | 29 |
| 2026-01-15 | 24.9 | -3.1M | -30.7M | -30B | 57 | 48 | 0.8 | 28 |
| 2026-01-14 | 24.7 | -5.9M | -27.6M | -102B | 54 | 42 | 0.7 | 27 |
| 2026-01-13 | 24.9 | -7.0M | -21.6M | -134B | 58 | 49 | 0.8 | 26 |